1、聊聊对猪肉股中期走势的看法
先声明一下，我是正邦的持有者，目前还处于浅套中。
去年8月，当FW第一次在国内爆发的的时候，当时国内肉价暴跌，当时有一个前瑞银的银行家说了，FW给我们带来最大的风险不是猪肉没人吃了，而是我们吃不起猪肉了，当时听了这话我觉得这人脑子一定进水了，一年后我发现脑子进水的是我。
FW是整个产业从分散养殖到寡头养殖的催化剂，尽管从小养殖户到行业巨头温牧都在不惜一切代价防止FW，但是对于行业巨头而言，FW的存在是他们加速扩张的最佳利器，对于中小规模养殖户而言，一旦中标就意味着退倒重来，二次中标，就意味着彻底出局。对于行业巨头而言，局部中标只是短期损失，大范围中标可以从ZF那里获得更多的补贴和贷款，使自己越来越庞大，在FW没有彻底杜绝之前，温牧正新天一定是规模不断扩大的，举例说明就是本轮正邦和新希望的超级逆势扩张。
FW是否有可能在未来三到五年内出现疫苗？我认为可能是微乎其微，因为FW算是百年难题了，要攻克这个难题没有几百上千亿人民币的投入，研发出彻底攻克FW的疫苗几乎就是天方夜谭，那么问题来了，谁来投这么多钱，研发失败的话谁去承担后果？现在国内的生物制药产业几乎没有自主创新的能力和动力，骗骗科研经费没问题，真要彻底攻克FW的话，后续的科研经费都没了，谁都不是傻子。
储备肉和进口肉的问题，这个对于短期市场信心影响很大。但是各位自己研究就会发现，每一批卖出的储备肉，卖出方都是盈利的，说明了一个问题，储备肉投放名义上是调控，实际是一种完全市场盈利行为，间接说明卖家很穷，没有办法拿到补贴，点到为止。进口肉的问题更简单，全世界就这么多肉可以出口，虽然也在增长，但是增长极其缓慢，而且现在越来越多的国家在和我们抢肉，其实进口肉的到岸价一直再涨，所以国内的白条肉在35元每公斤有强力支撑，生猪价格在28元每公斤就是中期底部。
如果倒退一年，有人告诉上市公司和中小养殖户说今年生猪价格会超过40元每公斤，所有人都会觉得这哥们药不能停。现在超级猪周期来了，猪肉股的股价就要重新估值，我们假设生猪价格调到25元每公斤，受到FW袭击后均重降到100公斤，每月出栏30万头，这些都是保守到不能再保守的数字，那么正邦现在的股价就是10倍左右的PE。
而且除了鸡肉鸭肉外猪牛羊等红肉价格从中期来看是稳步上升的，虽然有短期波动，但是不改变中长期稳步上升的趋势，在现有的条件下人们短期红肉类消费可能下降，但是中长期会恢复到正常值。
所以保守估计正邦科技未来3个月股价会有30%以上的价值修复，未来12个月创新高是没有任何问题的。
2、说一下自己对猪肉股未来的直觉
在FW疫苗没有面世之前，养猪行业的大趋势一定是逐渐向寡头集中，今天上市的大型猪企在五年内会占据市场总份额的百分之五十以上。因为飞飞的存在，散养户和中小型养殖户会被市场逐渐淘汰出局。因为大企业的防疫水平和能力是中小型养殖户根本无法达到的。
我认为飞飞疫苗在国内面世的可能性接近于0，第一国内的科研单位以骗补抄袭为主，没有能力投入几十亿甚至上百亿美刀去研制疫苗，所以指望疫苗面世的难度和人类登上火星的难度差不多。
我觉得未来大型猪企的理想发展模型并不是像茅台五粮液这样的高溢价白酒企业，而是像格力美的这样不断扩大规模扩大市占率，并且有一定的行业准入门槛这样的巨型企业，只要在行业内排名前十未来一定会规模急剧扩大或者被同行收购。
近期猪肉价格萎靡不振核心在于消费端疲软，供应端的供应量本质上还是不断下滑的，如果放眼长远，所有肉制品的价格一定会缓步攀升，人们也会逐步接受高肉价的时代。
所以温牧正新天买啥其实都是一样的，在加持下会逐步变成低市盈率的奶牛型巨型企业。
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